文才（黄斌）、秋生（钱小豪）为茅山派“九叔”林凤娇（林正英）之徒，才因不知七月十五中元节为鬼唱戏、人不可前去观看的禁忌，因而被鬼所迷。九叔派秋生前去搭救，不料与文才一同被美艳女鬼小丽（吴家丽）所迷惑，用灵符放倒了押解鬼来看戏的鬼差，结果无意中放走了众鬼魂。九叔为抓回众鬼，以掌门身份请来本门道友共商大计，遂决定以“先天八卦阵”收服众鬼。但在与九叔不和的大师兄石坚（刘洵饰）及其子石少坚（黄子扬饰）逼迫下，文才、秋生冒险承担了引诱众鬼入阵的任务。阵中，众位茅山大师各施法术收服众鬼，九叔不忍石坚使用“闪电奔雷拳”杀鬼以至他们永不超生，双方矛盾进一步恶化。其后，城内的富商钱老爷，由于风水问题致餐厅生意不景，钱老爷遂同时向九叔、石坚求助。因文才、秋生信口向老板乱开价导致生意被石坚父子抢走。同时，九叔师徒发现石少坚欲以道术迷奸钱老爷之女玛莉，九叔暗中提醒大师兄，但石坚置若罔闻。
深夜，石少坚做法以元神出窍进入钱宅欲行不轨，文才、秋生为救玛莉，在女鬼小丽帮助下吓退石少坚魂魄、拖走其躯壳，但不慎被野狗抢走并咬烂，以至石少坚元神无法回窍。石坚以邪术将儿子复生，变成了非人非鬼的尸妖。为保持其身体不坏，必须不断吸取阴年阴月阴日阴时之人精血，遂酿成血案。九叔无端被警方怀疑是杀人凶手，当师徒三人发现真相后便使用“百宝汤”泼向尸妖逼其现出真身，并追至石坚家中。
面对九叔师徒三人，石坚为维护自身形象忍痛亲手将儿子杀死。待三人走后，却又施法操纵其尸身再次复活，并欲加害文才、秋生。此时的石少坚凶残成性，要将九叔二徒置于死地。同时，石坚施法召集四方无主孤魂集体入侵九叔住宅。在女鬼小丽的帮助下，师徒众人最后合力打败了众鬼和石少坚变成的尸妖，并以八卦镜反射石坚的“闪电奔雷拳”使之自取其亡。
